Todos buscan qué banco paga más. Nadie pregunta cuándo deja de convenir. En un ciclo de tasas descendentes, el depósito a plazo que abres hoy puede ser el mejor negocio de tu año — o el peor de los próximos dos. La diferencia está en entender en qué parte del ciclo estamos.
Datos verificados en simuladores públicos durante la segunda semana de junio 2026 para depósitos a plazo renovables a 30 días en pesos chilenos. El ranking considera la tasa más baja obtenida en portal público de cada institución.
| # | Institución | Tasa mensual | Ganancia $1M | Garantía estatal |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Banco Internacional | 0,40% | +$4.000 | ✓ Sí |
| 1 | Banco Consorcio | 0,40% | +$4.000 | ✓ Sí |
| 3 | Banco Ripley | 0,39% | +$3.900 | ✓ Sí |
| 4 | BTG Pactual | 0,39% | +$3.900 | ✓ Sí |
| 5 | Banco Security | 0,38% | +$3.800 | ✓ Sí |
| 6 | Banco BICE | 0,38% | +$3.800 | ✓ Sí |
| 7 | Scotiabank | 0,38% | +$3.800 | ✓ Sí |
| 8 | BancoEstado | 0,35% | +$3.500 | ✓ Sí |
| 9 | Banco BCI | 0,34% | +$3.400 | ✓ Sí |
| 10 | Banco de Chile | 0,34% | +$3.400 | ✓ Sí |
| 11 | Banco Itaú | 0,34% | +$3.400 | ✓ Sí |
| 12 | Banco Santander | 0,30% | +$3.000 | ✓ Sí |
| # | Cooperativa | Tasa mensual | Ganancia $1M | Garantía estatal |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Libercoop | 0,55% | +$5.500 | ✗ No |
| 2 | Financoop | 0,43% | +$4.300 | ✗ No |
| 3 | Detacoop | 0,43% | +$4.300 | ✗ No |
💡 La garantía estatal importa más de lo que crees: Cubre el 100% hasta 108 UF (~$3.800.000) por persona y por banco. Si vas a depositar más de eso, considera repartir entre dos o más bancos. Optar por la cooperativa con 0,55% en lugar del banco con 0,40% representa $1.500 más al mes por millón — pero sin garantía del Estado sobre ese dinero.
Para entender dónde estamos hoy, hay que ver dónde hemos estado. Los ciclos de tasas en Chile han tenido dos extremos históricos en los últimos 17 años que definen perfectamente el rango de posibilidades:
"El mejor momento para un DAP fue entre 2021 y 2023. Hoy estás comprando el activo correcto en la parte equivocada del ciclo."
— Análisis BolsaDeChile.cl¿En qué nos parecemos a 2022? Las tasas siguen siendo atractivas en términos históricos. Un 0,40% mensual equivale a un 4,8% anual — muy por encima del 0,15% de 2009.
¿En qué somos radicalmente distintos? En 2022 las tasas subían y el movimiento estaba a tu favor. Hoy la TPM ya bajó desde 11,25% a 4,5% — y según el modelo del Banco Central, el ciclo de normalización continúa. Cada día que pasa, la probabilidad de que los DAP rindan más es menor que la probabilidad de que rindan menos.
El Banco Central de Chile subió la TPM desde 0,5% (julio 2021) hasta 11,25% (octubre 2022) para combatir la inflación post-pandemia. Desde entonces, ha bajado sistemáticamente hasta el 4,5% actual. Eso significa que la TPM ya bajó 6,75 puntos porcentuales — más del 60% del ajuste total desde el peak. Las tasas de DAP siguieron ese mismo camino bajando desde 0,75% mensual a los actuales 0,40%.
El IPC de Chile se normalizó a 3,4% anual en noviembre 2026, acercándose al objetivo del Banco Central del 3%. Cuando la inflación está bajo control, el BCCh tiene menor presión para mantener tasas altas. Un IPC dentro de rango es la antesala histórica de nuevas bajas de TPM.
Banco Internacional (0,40%) vs Banco Santander (0,27%): la diferencia es $1.300 por millón al mes. En $10 millones son $13.000 adicionales mensuales — no trivial para un capital grande. Pero para $1 millón, cambiar de banco por $1.300 extra al mes puede no justificar el esfuerzo administrativo. El 48% de diferencia suena enorme en porcentaje; en pesos es más modesto.
Libercoop ofrece 0,55% mensual — un 37% más que el mejor banco. En $10 millones, eso es $15.000 adicionales por mes respecto a Banco Internacional. Pero las cooperativas no cuentan con garantía estatal del mismo tipo que los bancos. Para montos bajo $3.800.000, la diferencia puede valer la pena evaluarla. Para montos mayores, el riesgo diferencial sube.
Aquí está la postura que la mayoría no quiere escuchar: el depósito a plazo fue el rey entre 2022 y 2024. Hoy es un instrumento decente, no excepcional. Y en 12-24 meses, puede ser un instrumento mediocre si el ciclo de bajas de TPM continúa como señala el modelo del Banco Central.
La lógica es implacable: la TPM cayó de 11,25% a 4,5% (-6,75pp). Las tasas de DAP cayeron de 0,75% a 0,40% mensual (-0,35pp). Si la TPM sigue bajando hacia el rango neutral de largo plazo del BCCh (estimado en 3,5-4%), las tasas de DAP podrían caer a 0,25-0,30% mensual en 18 meses. Eso sería un recorte adicional del 25-37% en tus ingresos por DAP.
¿Dónde está el dinero inteligente moviéndose? Hacia dos destinos: primero, DAP de corto plazo (30-90 días) para mantener flexibilidad y no quedar atrapado en tasas que van a bajar. Segundo, fondos mutuos de renta fija de mediano plazo que se benefician cuando las tasas bajan — porque cuando la TPM baja, el precio de los bonos sube, y los fondos de renta fija de duración media capturan esa apreciación.
El riesgo subestimado: los DAP a 360 días o más que la gente está abriendo hoy a 0,40% mensual. Si en 6 meses la TPM baja al 3,75%, habrán capturado una tasa que ya no existirá — eso suena bien. Pero si en paralelo la inflación repunta (por el dólar, por el precio del cobre, por demanda interna), la rentabilidad real de esos DAP largos puede ser negativa.
El BCCh se reúne 8 veces al año. Las próximas RPM (Reuniones de Política Monetaria) de agosto y octubre son las claves. Si bajan la TPM 25pb en agosto a 4,25%, las tasas de DAP seguirán en los próximos 30-60 días. Ese sería el momento de evaluar plazos más largos antes del próximo corte.
📊 Señal de validación: TPM baja → tasas DAP bajan 4-8 semanas después · Sigue en bcentral.clSi el IPC de julio o agosto supera el 0,5% mensual, la inflación está repuntando y el BCCh podría pausar los recortes — lo que sería bueno para las tasas de DAP. Si el IPC se mantiene bajo 0,3% mensual, las bajas de TPM son inevitables y el DAP de largo plazo se vuelve menos atractivo. Este es el indicador más importante a monitorear.
📊 Señal: IPC bajo 0,3% = tasas bajarán · IPC sobre 0,5% = tasas se mantienen o suben · Fuente: INE ChileCompara mensualmente la tasa de un DAP a 360 días vs el rendimiento de un fondo mutuo de renta fija de duración media (como los fondos de deuda chilena de LarrainVial o Fintual). Si el fondo rinde más que el DAP largo con liquidez inmediata, el DAP largo pierde su razón de ser. Este spread históricamente se invierte cuando el mercado anticipa bajas de tasas.
📊 Señal clave: Si fondo RF ≥ DAP 360 días → el mercado ya está descontando baja de TPM · Consulta CMF✅ Conclusión práctica: Si tienes dinero que no necesitas en 30-90 días, el DAP en Banco Internacional o Consorcio (0,40% mensual) es una excelente opción de corto plazo hoy. Evita plazos sobre 180 días hasta que la senda de la TPM quede más clara después de agosto. Y si tienes capital sobre $3.800.000, abre DAPs en dos bancos distintos para maximizar la cobertura de garantía estatal.
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